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상장폐지 조건 알아보기
주식시장은 사회와 같이 냉정하다고 생각을 한다. 상장한 기업들이 모두 승승장구하는 것은 아니기 때문이다. 고공행진 하는 주가도 있는 반면 상장폐지 위기에 처한 기업도 있다.
2012년부터 2017년까지 코스피와 코스닥 시장에서는 총 212개의 기업이 증권에서 퇴출을 당했다.
상장폐지 조건을 알아야하는 이유는? 내가 투자할 종목이 혹시 모를 퇴출 요건에 들어가있는지 확인을 할 필요가 있기 때문이다.
이번 시간은 상장폐지의 뜻과 조건 그리고 방지하는 방법을 간단하게 작성을 해보겠다.
상장폐지란?
증권으로 적격성을 상실하고 상장 자격이 취소 되는 것을 뜻한다.
상장위원회 심의에서 상장폐지가 결정이 되면 주식 거래가 정지가 된다. 이후 7일간 정리매매 기간이 주어지는데, 당연히 내가 투자한 금액에 팔 수 없기 때문에 큰 소실을 볼 수 밖에 없다.
물론 기업이 없어지는 것은 아니다. 장외 시장에서는 거래가 가능하지만, 신뢰가 가지 않는다는 인식으로 처분도 힘들다.
코스피 (유가 증권 거래시장) 상장폐지 조건 기준
출처 : http://listing.krx.co.kr/contents/LST/04/04010500/LST04010500.jsp
정기보고서 미제출
- 사업 보고서 미 제출로 관리 종목 지정 후 법정 제출 기한부터 10일 이내 미 제출을 했을 경우
- 반기·분기 보고서 미 제출로 관리 종목 지정 후 사업·반기·분기보고서 미 제출을 했을 경우
감사인 의견 미달
- 최근 사업연도 감사 보고서상 감사 의견이 부적정 또는 의견 거절인 경우(연결 감사 보고서 포함)
- 2년 연속 감사 보고서상 감사 의견이 감사 범위 제한 한정인 경우
자본잠식
- 최근사업연도 사업보고서상 자본금 전액 잠식
- 자본금 50% 이상 잠식 2년 연속
주식분산 미달
- 일반주주수 200명 미만 2년 연속
- 지분율 5% 미만 2년 연속. 다만, 200만주 이상인 경우 해당되지 않는 것으로 간주
거래량 미달
- 2반기 연속 반기 월 평균 거래량이 유동 주식수의 1% 미만
지배구조 미달
- 2년 연속 사외 이사 수 미달 또는 감사 위원회 미 설치 등
공시의무 위반
- 관리 종목 지정 후 최근 1년 간 누계 벌점이 15점 이상 추가 (상장 적격 성 실질 심사)
- 관리 종목 지정 후 고의, 중과실로 공시 의무 위반 (상장 적격 성 실질 심사)
매출액 미달
- 2년 연속 매출액 50억원 미만
주가/시가 총액 미달
- 관리 종목 지정 후 90일 이내 관리 지정 사유 미 해소
코스닥 상장폐지 조건 기준
출처 : http://listing.krx.co.kr/contents/LST/04/04020500/LST04020500.jsp
매출액
- 2년 연속
[실질 심사] 이익 미 실현 기업 관련, 관리 종목 지정 유예 기간 중 최근 3사업 연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
법인세 비용 차감 전 계속 사업 손실
- 관리 종목 지정 후 자기 자본 50%이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
- [실질 심사] 이익 미 실현 기업 관련, 관리 종목 지정 유예 기간 중 최근 3사업 연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
장기 영업 손실
- [실질 심사] 관리 종목 지정 후 최근 사업 연도 영업 손실
자본 잠식 / 자기 자본
- 최근 년 말 완전 자본 잠식
- A or C 후 사업 연도(반기)말 자본 잠식 률 50%이상
- B or C 후 사업 연도(반기)말 자기자본 10억 원 미만
- A or B or C 후 반기 말 반기 보고서 기한 경과 후 10일내 미 제출 or 감사 의견 부적정·의견거절·범위제한한정
- [실질 심사] 사업 보고서 또는 반기 보고서의 법정 제출 기한까지 당해 상장 폐지 기준 해당 사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사 보고서를 제출하는 경우
감사 의견
- 감사 보고서 부적정·의견거절·범위제한한정
시가 총액
- 관리 종목 지정 후 90일간 “연속 10일 & 누적 30일간 40억 원 이상”의 조건을 미 충족
거래량 / 지분분산
- 거래량 2분기 연속 월 평균 거래량이 유동 주식 수의 1%에 미달할 경우
- 지분 분산 소액 주주 200인 미만 or 수액 주주 지분 20% 미만인 경우
불성실 공시
- [실질 심사] 1년 간 불성실 공시 벌점 15점 이상
공시 서류
- 2년 간 3회 분기, 반기, 사업 보고서 법정 제출 기한 내 미제출
- 사업 보고서 제출 기한 후 10일내 미제출
- 분기, 반기, 사업 보고서 미제출 상태 유지 후 다음 회차에 미제출
추가적으로 코스닥 즉시 상장 폐지 기준도 참고하길 바란다.
상장 폐지 투자 위험 방지 방법
KRX에서도 관리 종목을 확인할 수 있지만 필자는 네이버 금융탭을 사용해서 지정 사유를 확인을 하는 편이다.
위 사진과 같이 지정 사유가 나오는데, 이를 확인하면 혹시 모를 위험을 방지할 수 있다.
마무리
주식을 하다 보면 공부를 해야 할 부분이 많다.
특히 상장폐지 종목에는 세력이 붙어 막판 개미 털기를 시전 하는 경우가 많은데, 위의 방법과 꼼꼼하게 재무제표를 확인하는 습관을 가지면 좋겠다.